股票投资什么叫系统性风险和非系统性风险?(二)

作者:致富万家    来源:网络    发布时间:2019-02-12 12:01    浏览量:
股票投资什么叫系统性风险和非系统性风险?(二)

从风险和收益的关系来看,股市投资可分为市场风险又称为系统性风险和非市场风险又称非系统风险两种,上篇文章讲了什么是系统性风险,本章介绍什么是非系统性风险。

股票投资什么叫系统性风险和非系统性风险?(二)

二、非系统性风险

一只上市公司的股票是上涨还是下跌,跟公司的经营业绩和重大事件密切相关。公司的经营管理、财务状况、市场销售、重大投资等因素的变化都会影响公司股价的走势。

这种风险主要是影响某一家上市公司,对市场上的其它公司股票没有直接联系,像这种只对某一家上市公司有影响的风险,我们一般称为非系统性风险。抵消这种风险主要通过分散投资的方法。

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非系统性风险主要有以下几类:

1、经营风险。

证券市场上交易股票的价格,从根本上来说是应该反映公司的内在价值的,其价值的大小就是由上市公司的经营业绩决定的。如果公司经营不景色,业绩不好,容易导致公司的收益减少,从而造成股价的波动,进而影响投资者的收益。

所以,规避经营风险,一定要仔细阅读年报,就算公司产生了较大的利润,也要分清是否是主营业务增长,还是其它投资收益的增长。

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2、财务风险。

财务风险主要是指公司的偿债能力如何,上市公司筹措资金到期如果还不上,就会造成债务违约。如果主要银行帐户被冻结后期不能妥善处理就会有退市的可能。

公司的财务结构不合理,往往容易造成公司的财务风险,所以,要重点看公司的资产负债率和现金流是否充裕,对公司的财务报表要做到心中有数。

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3、信用风险。

信用风险,也称为违约风险,如果上市公司不能按约定向债权人支付相应的利息,就会造成公司违约,导致投资者的收益受损。公司的经营也会相应的陷入困境,在2018年就已经有多家公司爆出的债务违约情况。

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4、道德风险。

道备风险主要针对是公司的管理人员的道德风险。上市公司的股东和管理从法理上讲是一种委托代理的关系 。如果出现管理者和股东追求的目标不一致时,尤其双方信息不对称时,管理者的行为可能会造成对股东利益的损害。

以上二篇内容可以看出,非系统性风险主要针对是个别情况出现的风险,系统性风险是整体性风险,在投资过程中,不管理系统性风险还是非系统性风险,都要充分考量,尽量规避相应的风险。

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